Η ουσία της οικονομικής κρίσης και η κατάρρευση του δολαρίου.

Ο Ρίτσαρντ Ράσσελ, ο "χειμώνας Κοντράτιεφ" και ο χρυσός.
Πηγή: The Dow Theory Letters

Ο Νικολάϊ Κοντράτιεφ (1892-1938) ήταν ρώσσος οικονομολόγος, από τους σημαντικότερους της περιόδου του μεσοπόλεμου. Βασική του θεωρία είναι ότι οι καπιταλιστικές οικονομίες διανύουν μεγάλες ανοδικές περιόδους που ακολουθούνται από αντίστοιχες συρρίκνωσης ,οι δε οικονομικοί τους κύκλοι ,διαρκούν περίπου 53 χρόνια.
(O ίδιος ο Στάλιν του είχε ζητήσει να βρεί την "απόδειξη" ,ότι ο καπιταλισμός είναι καταδικασμένος σε εξαφάνιση -όπως είχε πεί και ο Μάρξ- όμως τελικά ο Κοντράτιεφ έφτασε στο "δυσάρεστο" συμπέρασμα ότι ο καπιταλισμός "αναγεννάται" ,οπότε ο ίδιος κατέληξε να πεθάνει νέος στην εξορία σε κάποιο Γκούλαγκ...).
Ο Κοντράτιεφ αναγνώρισε τέσσερεις διακριτές φάσεις οι οποίες ακολουθούν η μία την άλλη και τις περιέγραψε ως εξής:
α) περίοδος πληθωριστικής αύξησης,
β) περίοδος στασιμοπληθωρισμού,
γ) περίοδος αντιπληθωριστικής αύξησης και τέλος
δ) η μεγάλη ύφεση.
Οι περίοδοι αυτές ονομάζονται επίσης και (οικονομικές) "εποχές":
άνοιξη (πληθωριστική αύξηση),καλοκαίρι (στασιμοπληθωρισμός, μικρή ύφεση),
φθινόπωρο (αντιπληθωριστική αύξηση, κορύφωση) και τέλος χειμώνας (μεγάλη ύφεση).
Ώστε πρόκειται τελικά να αντιμετωπίσουμε τον λεγόμενο μακρύ "χειμώνα του Κοντράτιεφ";
Άς δούμε τι έχει να μας πεί ο Richard Russell (καταξιωμένος γνωστός μελετητής των αγορών και κύριος εκπρόσωπος της Dow Theory) ο οποίος από το 2002 δεν σταμάτησε να συνιστά αγορά και διακράτηση χρυσού.
Ερώτηση: Συνεχώς ακούμε γιά τον επερχόμενο "χειμώνα Κοντράτιεφ". Τι σημαίνει αυτό;
Απ: Γιά να μην μακρυγορούμε, σύμφωνα με τους υποστηρικτές της θεωρίας του ρώσσου οικονομολόγου Κοντράτιεφ, η οικονομία μας ευρίσκεται στην Γ' φάση, δηλαδή του φθινοπώρου κατά την οποία συσσωρεύεται πολύ χρέος στην οικονομία κι οδεύουμε ολοταχώς προς την Δ' φάση, δηλ. τον πρό των πυλών "χειμώνα". Όπου θα δούμε το θεόρατο χρέος των ΗΠΑ, αλλά και του υπόλοιπου δυτικού κόσμου, να εκκαθαρίζεται κυριολεκτικά απο την την επερχόμενη πλέον μεγάλη ύφεση.Δύο από τους πλέον γνωστούς μελετητές του Κοντράτιεφ, ο Ian Gordon ("The Long Wave Analyst") από τον Καναδά και ο Bob Prechter ("Elliott Wave") συμφωνούν και επαυξάνουν στο γενικό αυτό πλαίσιο.

Ερώτηση: Εάν όντως ενσκύψει ο "χειμώνας του Κοντράτιεφ", πού θα πρέπει να είναι τοποθετημένος ένας επενδυτής;

Απ: Η γνώμη μου είναι έν μέρει σε χρυσό και έν μέρει σε ρευστό. Όσον αφορά το ρευστό υπάρχει βέβαια το πρόβλημα σε τι νόμισμα να είναι τοποθετημένο. Την περίοδο που διανύουμε θα έλεγα ότι προτιμώ το ευρώ.

Ερώτηση: Ποιά είναι η περιοδικότητα των κύκλων Κοντράτιεφ;
Απ: Τα χαμηλά (οι χειμώνες) των κύκλων που έχουν καταγραφεί ήταν το 1789, 1844, 1896 και το 1949. Μεταξύ αυτών μεσολαβούν περίπου 52-54 χρόνια. Προσθέτοντας 54 χρόνια στο 1949 φθάνουμε στο 2003. Αυτό είναι πολύ ενδιαφέρον μιας και οι αγορές ευρίσκονται από το 1999-2000 σε πρωτογενή πτωτική φάση (primary bear market), και συνεπώς τώρα λογικά θάπρεπε να "ξύνουμε τον πάτο του βαρελιού" (καθώς λένε) μέσα στο καταχείμωνο Κοντράτιεφ.
Αλλ'όμως η FED είναι αποφασισμένη να καταπολεμήσει την πρωτογενή καθοδική αυτή φάση (την 'αρκούδα'), με 'νύχια και με δόντια', όπως ακριβώς το είχαμε προβλέψει στο ξεκίνημα του "bear market".Συνέπεια αυτής της στάσης της FED είναι, συν τοις άλλοις, η υπερβολική συσσώρευση χρέους. Του μεγαλύτερου ποτέ στην ιστορία των ΗΠΑ. Σήμερα πλέον, απαιτούνται οκτώ μονάδες χρέους γιά την παραγωγή μιάς μόνον μονάδας ΑΕΠ. Υπολογίζεται ότι οι συνολικές υποχρεώσεις των ΗΠΑ φθάνουν σήμερα το ιλιγγιώδες ποσό των $34 τρισεκατομμυρίων και αναμένεται να αυξηθούν κατα $44 τρις μέσα στην επόμενη δεκαετία!
Κατά την γνώμη μου, το αστρονομικό αυτό χρέος θα καταρρεύσει υπό το ίδιο του το βάρος κατά την πρόοδο της μακρόχρονης πρωτογενούς πτωτικής φάσης (primary bear market)

Όλες οι χώρες του κόσμου έχουν, τώρα πλέον, αρχίσει ένα αγώνα δρόμου προς την υποτίμηση του τοπικού τους νομίσματος γιά να παραμείνουν ανταγωνιστικές. Τούτο συμβάλλει στην παραγωγή τεράστιων ποσοτήτων ακάλυπτων χάρτινων νομισμάτων (fiat money *). Γιά να προστατευθούμε από την πληθωριστική αυτή πολιτική θα πρέπει να τοποθετηθούμε σε "απτά αγαθά", ήτοι σε χρυσό, άργυρο, διαμάντια, έργα τέχνης, ακίνητα και εμπορεύματα. Θάπρεπε επίσης να τοποθετηθούμε σε μη δολλαριακό συνάλλαγμα.

Κάποια στιγμή το παγκόσμιο πληθωριστικό/χρεωστικό οικοδόμημα θα γείρει . Και θα καταρρεύσει. Οι δυτικές οικονομίες θα περάσουν στον αντιπληθωρισμό. Τότε θα πρέπει να έχουμε ήδη τοποθετηθεί ανάλογα (σε χρυσό, άργυρο, κλπ)


Έτσι έχουν τα πράγματα από τη δική μου σκοπιά.
Παρεπιπτόντως, παρατηρώ πως ο χρυσός συσσωρεύεται ήδη συστηματικά και σιωπηλά από αρκετούς "γνωρίζοντες" επενδυτές διεθνώς...
Επίσης πιστεύω πως δεν θα πρέπει ο χρυσός να αποτελεί αντικείμενο βραχυπρόθεσμης κερδοσκοπικής συναλλαγής (trading), αλλά θα πρέπει να συσσωρεύεται μεθοδικά και να κρατείται, μέχρις ενός συγκεκριμένου ποσοστού του συνόλου του ενεργητικού μας, σαν ασφάλεια.

Richard Russell

*(Σ.τ.Μ.) 'fiat' χρήμα: τεχνητό χρήμα χωρίς σχετικό αντίκρυσμα- χρεώγραφο υποσχετικό, δημιουργημένο εκ του μηδενός (από τις κεντρικές τράπεζες) χωρίς στήριξη σε χρυσό. Επιβάλλεται με την στην ισχύ των νόμων της χώρας και βασίζεται στην "καλή πίστη". Όταν αυτή εκλείψει τότε έχουμε φαινόμενα παρόμοια με αυτά που πρόσφατα είδαμε στην Ισλανδία, τη Βρεττανία, τις ΗΠΑ κλπ. Τελική κατάληξη: ο καλπάζων πληθωρισμός

Από chrysotheras
http://makelio.blogspot.com/2009/03/blog-post_5308.html